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个股期权申报、开仓和持仓限定808777佛祖坛特码分析

来源:本站原创发表时间:2019-11-12访问次数:

  个股期权来往对片面投资者实行限购轨造,即规章片面投资者买入期权开仓的资金周围不得赶上其正在证券账户资产的必定比例。

  片面投资者用于买入期权的资金周围不赶上下述两者的最大值:客户正在证券公司的统共账户资产的10%,或者前6个月(指定来往正在该公司缺乏6个月,按本质日期筹划)日均持有沪市市值的20%(已申请并获来往所核准的套期保值、套利额度账户除表)。买入额度按上取整十万取值。

  个股期权来往实行限仓轨造,即对机构和片面投资者的持仓数目举办限定,规章投资者可能持有的、按单边筹划的某一标的全部合约持仓(含备兑开仓)的最大数目。按单边筹划是指:对付统一合约标的的认购或认沽期权的各行权价、各到期月的合约持仓头寸按看涨或看跌倾向兼并筹划。全体而言,认购期权权柄方与认沽期权负担方为看涨倾向,110888神算玄机 神州牧辛宇:中永远看现正,认购期权负担方与认沽期权权柄方为看跌倾向。

  股票期权:对单个标的单边倾向片面投资者1000张(渔利不超500张),通常机构2500张,自营账户5000张,做市商1万张;会员经纪50万张,会员自营10万张。ETF期权:对单个标的单边倾向片面投资者2000张(渔利不超500张),通常机构5000张,自营账户1万张,做市商2万张;会员经纪100万张,会员自营20万张。

  个股期权来往还实行限开仓轨造,即对统一标的证券雷同到期月份的未平仓认购期权实行限定开仓的轨造。

  只针对股票认购期权,正在职一来往日,统一标的证券雷同到期月份的未平仓合约所对应的合约标的总数赶上合约标的贯通股本的30%(含备兑开仓持仓头寸)时,除另有规章表,上交所自次一来往日起限定该类认购期权开仓(蕴涵卖出开仓与买入开仓)。初越日终未平仓合约持仓抵达28%时,来往所将鄙人一来往日开市前向墟市举办提示。当上述比例低于28%时,本所自次一来往日起消释该限定。

  幼 周:钱教员您好,比来我做仿真来往又碰到题目了。我申请的仿线万的资金,我念以时价单笔买入200张中国安定的个股期权,但体例却最多只让我申报50张,可我账户里的资金明明是够买200张的呀,这是什么来因?

  钱教员:单笔申报数目上限凭据你是限价委托来往照样时价委托来往还不相通。限价单笔申报最大数目为100张。 时价单笔申报最大数目为50张。

  钱教员:嗯,没错。既然你问到了与申报闭联的限定,那我就趁机帮你一道梳理下个股期权此表少许开仓和持仓的限定吧。

  钱教员:个股期权除了申报轨造表,又有限购轨造、限仓轨造、限开仓轨造,这些都是针对开仓和持仓的数目做出了限定,提防墟市被安排以及价值震撼的担心谧。

  限购即是指片面投资者可买入期权的金额不赶上其证券账户总资产的10%或比来6个月日均持有沪市证券市值的20%,买入额度按向上取整十万取值。

  好比说,你前六个月日均持有沪市股票市值是47.5万,比来你卖出了少许股票并把钱从证券账户中转出了,现正在你的证券账户总资产是43万,那么,遵照筹划公式,max证券账户总资产的10%,前6个月日均持有沪市市值的20%=47.5*20%=9.5万,向上取整十万,可设为10万,也即是说你最多可能买入市值为10万元的个股期权。又假若算出来为143.6万,向上取整十万,可设为150万,也即是说你最多可能买入市值为150万元的个股期权。

  钱教员:限仓轨造闭键针对的是机构投资者和片面大户。我闭键帮你先容下片面投资者的闭联限定。目前,对单个股票标的持仓,片面投资者按单边筹划持仓限定为500张,假若投资者举办备兑开仓或保障宽心保)战术持仓(买相应认沽期权维护),该倾向持仓限定可扩展至1000张,但扣除备兑开仓或保障战术持仓后的渔利持仓不赶上500张。单个ETF标的持仓按上述的两倍收拾。

  对统一期权合约,来往时段投资者可能双向持仓,也即是可能同时持有权柄仓、备兑负担仓、非备兑负担仓。日终时由来往所与结算公司对双向头寸主动举办对冲(取净头寸,优先对冲非备兑负担仓),调度为单边持仓,并按单边持仓举办保护确保金收取。也即是说,你的单边持仓量通常是幼于等于你的总持仓量的。举个例子来说吧:

  初次对冲针对的是统一期权合约,而二次对冲针对的是统一标的的差别期权合约。初次对冲后,统一期权合约惟有单边持仓,808777佛祖坛特码分析 需求对冲的是和它为统一标的的此表合约。全体而言,808777佛祖坛特码分析 对统一标的,认购期权权柄方与认沽期权负担方为看涨倾向,认购期权负担方与认沽期权权柄方为看跌倾向。二次对冲即是把统一合约的看涨倾向和看跌倾向头寸兼并筹划。最终剩下的结果即是按单边筹划的结果。

  假设对付标的中国安定,你目前只具有它2月份到期的个股期权头寸,初次对冲后的单边持仓是:你买入了施行价为35元的认购期权200张,卖出了施行价为40元的认沽期权150张,买入了施行价为35元的认沽期权100张,卖出了施行价为47.5元的认购期权50张,那么你的按单边筹划的兼并头寸是200+150-100-50=200张,倾向是看涨。由于200

  幼 周:通过你的例子,我理解了向来股票期权的500张持仓限定和ETF期权的1000张持仓限定是要按二次对冲后的单边筹划结果计量的。

  钱教员:你知道得很对。最终先容下限开仓轨造,这和片面投资者也有必定相闭。限开仓轨造,即对统一标的证券雷同到期月份的未平仓认购期权实行限定开仓的轨造。知道时要防卫两点,一是限开仓轨造只针对认购期权,二是限开仓轨造计量的是未平仓合约的数目上限。

  正在职一来往日,统一标的证券雷同到期月份的未平仓合约所对应的合约标的总数赶上合约标的贯通股本的30%时,上交所自次一来往日起限定该类认购期权的卖出开仓和买入开仓。以是假若哪天你碰到某个合约不行买入或者卖出,那也不必惊诧,由于有能够是它触发了限开仓轨造。


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